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EDIFY I RAPPORT FINANCIER 2015 I DOCUMENTS FINANCIERS CONSOLIDÉS 29

NOTE 6 – ÉLÉMENTS FINANCIERS 3. AUTRES PASSIFS FINANCIERS
Lors de leur comptabilisation initiale, les emprunts et les
1. RÉSULTAT FINANCIER autres dettes porteuses d’intérêts sont évalués à leur valeur
nominale. Leur évaluation ultérieure se fait à la valeur de
Le résultat financier est composé de : remboursement.
Les frais et primes d’émission d’emprunts sont comptabilisés
• coût de l’endettement net constitué de l’ensemble à l’actif et sont amortis sur la durée de vie de l’emprunt. Les
intérêts sur emprunts sont comptabilisés en charges de
des résultats produits par les éléments constitutifs de l’exercice.

l’endettement ou de l’excédent financier net pendant la

période, y compris les résultats de couverture de taux,

• é carts actuariels liés aux éléments financiers (notamment

changements de taux d’actualisation, taux de rendement…)

(cf. Note 8), Montant global des dettes

• autres produits et charges financiers constitués des En milliers d’euros 31/12/2015
Emprunts auprès des établissements de crédit 63 312
produits et des charges de nature financière et non Crédits-bails 14 537
Emprunts et dettes financières divers 6 597
opérationnelle et qui ne font pas partie du coût de Passifs financiers non courants & courants 84 446
Exigibles dans le délai d’1 an 38 216
l’endettement net. Passifs financiers non courants 46 230

En milliers d’euros 31/12/2015
15 mois

Coût de l’endettement financier net -2 031

Produits financiers liés aux placements 1 314

Charges financières liées à l’endettement -3 345 Covenants
Effets de change -531 Au 31 décembre 2015, Edify dispose d’autorisations d’em-
prunts à moyen terme (lignes de crédit confirmées) tota-
Charges financières liées aux écarts actuariels -1 925 lisant 63 millions d’euros auprès de cinq établissements
bancaires (non utilisées au 31 décembre 2015). La mise
Autres produits et charges financiers -1 068 à disposition de ces financements par les établissements
de crédit est soumise à l’engagement pris par Edify de
Résultat financier -5 555 respecter deux covenants financiers (dettes financières
nettes sociales/Actif Net Réévalué et dettes financières
2. ACTIFS FINANCIERS nettes élargies/Actif Net Réévalué élargi). Edify respecte
Les actifs financiers sont initialement comptabilisés au l’ensemble des covenants au 31 décembre 2015.
prix d’acquisition ou au coût de revient. Ils sont réévalués En revanche, Sirem ne respecte pas ses covenants à la clô-
à la date de clôture du bilan pour leur valeur d’inventaire. ture 2015. La dette a été maintenue en passif financier courant
La valeur comptable et la valeur d’inventaire sont comparées et un accord avec les banques est en cours de négociation.
et une correction pour dépréciation est obligatoirement
constatée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la
valeur de l’immobilisation financière.

En milliers d’euro 31/12/2015 4. ANALYSE DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
L’Endettement Financier Net correspond à la différence
Titres de participations non contrôlés 9 897 entre les actifs et les passifs financiers. Il tient compte
notamment des créances obligataires non cotées, émises
Créances obligataires non cotées convertibles en actions 555 par certaines participations ou entités proches, ainsi que
des compléments de prix sur les acquisitions, des dettes
Prêts 210 afférentes aux options accordées aux actionnaires mino-
ritaires des sociétés intégrées globalement et des dif-
Autres 2 004 férés de règlement à caractère financier. Il ne tient pas
compte des titres de participations non contrôlés, des
Actifs financiers non courants & courants 12 666 obligations convertibles, des dépôts & cautionnements
et des subventions d’État. La trésorerie correspond aux
Exigibles dans le délai d’1 an 232 soldes bancaires (actifs et découverts bancaires) et aux
liquidités en caisse. Les équivalents de trésorerie sont prin-
Actifs financiers non courants 12 434 cipalement des OPCVM qui correspondent à des place-
ments à court terme, très liquides, facilement convertibles
La rubrique « Autres » concerne essentiellement les dépôts
et cautionnements.